电商能走多远：电商扩张边界及未来零售业格局 I

文/中怡康时代家电研究院 王振宁

近年来电商的兴起和快速扩张，已经可以称得上一次零售领域的革命。对于家电行业的销售，也必须越来越多的考虑线上渠道在整个渠道体系中的作用。历史上零售业已经出现过三次革命：百货商店、连锁商店和超级市场。以往的三次零售业革命，都是增加了新的零售形式，并未对社会原有的零售业模式造成严重的冲击。这一次零售革命的情况与以往显著不同，新模式壮大后开始强力排挤原有的零售模式，也就是从去年开始社会广泛关注的实体店铺倒闭潮。

在这个浪潮中，很多人将原因归结为来自电商的竞争。那么在考虑未来的零售业格局时，就必须首先想清楚一点，电商的扩张到底会达到什么程度？是线上线下平分天下，还是一方吃掉另一方，又或者形成在不同细分市场互有优劣犬牙交错的局面甚至是其他更加复杂的格局？这个问题实际上取决于推动和制约电商扩张的各种因素，将在何种情况下达到大体的平衡。当推力和阻力大致相当的时候，电商的扩张也就基本停止了。

通过纵向对比其他国家我们可以发现，中国电子商务的发展程度在主要经济体中最高。美国最大的电商亚马逊，在全美零售排行榜中只能够勉强进入前十，其余九家零售巨头都是实体零售企业。当然，这并不是说实体零售企业没有自己的线上业务。之所以出现中国电商发展独步全球的情况，有几个关键性的因素值得关注。

第一，中国的劳动力价格远低于美国和欧洲，由此压低了中国电商物流配送成本。电商的优势来自于不需要支付实体店铺租金和运营成本，但是配送成本上升到一定程度将导致优势被抵消。

第二，快递费用低廉还与人口密度有关系，一定范围内的人口越多越有利于分摊配送成本。中国大中城市的人口密度远远高于欧美国家，这样一来当电商成交量超过一定门槛之后，会出现大量配送地址相隔非常近的情况。通过路线优化，一次配送能够分发大批包裹，有效的分摊成本，单笔交易的物流费用就可以压低。设想如果人口密度降低，那么快递员每天能够送达的商品数量必然下降，会有更多时间花费在路上。

第三，中国电商的配送工具和法律环境与欧美国家完全不同。在城区的终端配送基本上完全依靠电动三轮车，每公里电费远比油价便宜得多。而且国内的电动车不需要驾照，也没有专门的培训，车辆不经过年检上牌。实际上，很多地方的快递小哥完全无视交通规则，随意逆行横穿路口大家已经见怪不怪了。这些条件都是美国和欧洲所不具备的。说句玩笑话，如果快递三轮每次闯红灯和逆行都罚款的话，电商是否能够有今天这么耀眼的销售业绩，恐怕相当成问题。在可预见的未来，配送工具不会有太大变化。电动三轮车的优势在于电费价格低廉，缺陷在于续航里程很有限，而且冬天的续航里程会缩短。在城区配送，通过密集布点可以回避续航里程不足的问题；到了农村则完全是另外一个情况。对于农村电商发展而言，这是一个必须严肃考虑的限制性问题。

第四，商业地产价格影响电商的扩张能力。从本质上来说，电商与实体商业的差别就在于没有门店，用户也不上门，而是要配送到用户门口。除此之外的物流和仓储过程，双方并没有本质性的差异。实体门店的租金成本，取决于商业地产的价格。如果租金下跌，实体门店有可能在一定范围内获得竞争优势，至少形成均势。中国房地产价格畸形上涨，也推高了写字楼和门市房等商业地产的租金水平。国内电商能够形成对于实体零售业的显著优势，而且程度远超欧美国家，这也可能是重要原因之一。

从这个角度说，电商的崛起也在一定程度上影响了地产业。目前已经有坊间传言，实体门店的倒闭潮影响到了商业地产的估值。银行在发放贷款的过程中，如果抵押品是商业地产，则会要求按名义价值打一定折扣之后才接受其作为抵押。